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中國煤炭報(bào)微信整理，來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站

12月12日，國家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布通知，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資、發(fā)行企業(yè)債券。

通知中提到，要重點(diǎn)支持符合7項(xiàng)條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)中第三類采礦業(yè)參考標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)總額要大于1200億元，營業(yè)收入大于800億元，資產(chǎn)負(fù)債率不超過所在行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率重點(diǎn)監(jiān)管線，未明確重點(diǎn)監(jiān)管線的，原則上資產(chǎn)負(fù)債率不得超過85%；符合條件的企業(yè)申報(bào)發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實(shí)行“一次核準(zhǔn)額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式；優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報(bào)企業(yè)債券實(shí)行“即報(bào)即審”。詳細(xì)內(nèi)容請(qǐng)看以下通知全文。

通知全文：

國家發(fā)展改革委關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資

進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的通知

發(fā)改財(cái)金〔2018〕1806號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的決策部署，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，提高直接融資比重，優(yōu)化債券融資服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券有關(guān)事項(xiàng)通知如下。

一、支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券?，F(xiàn)階段重點(diǎn)支持符合以下條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)：

（一）主體信用等級(jí)達(dá)到AAA。

（二）主要經(jīng)營財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)處于行業(yè)或區(qū)域領(lǐng)先地位（附件1）。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策。

（四）最近3年未發(fā)生公司信用類債券或其他債務(wù)違約，且不存在處于持續(xù)狀態(tài)的延遲支付本息事實(shí)。

（五）最近3年無重大違法違規(guī)行為，未納入失信黑名單。

（六）報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或無法表示意見，如被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見的，保留意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除。

（七）我委為優(yōu)化融資監(jiān)管制定的其他發(fā)行條件。

我委積極支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，適時(shí)調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持范圍。

二、符合條件的企業(yè)申報(bào)發(fā)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券，實(shí)行“一次核準(zhǔn)額度、分期自主發(fā)行”的發(fā)行管理方式。

（一）債券申報(bào)階段，發(fā)行人可就我委各債券品種統(tǒng)一申請(qǐng)額度，批復(fù)文件有效期不超過2年。

（二）經(jīng)我委核準(zhǔn)后，發(fā)行人可根據(jù)市場(chǎng)情況和自身需求，自主靈活設(shè)置各期債券的具體發(fā)行方案，包括但不限于各期債券規(guī)模、期限、選擇權(quán)及還本付息方式。

（三）發(fā)行人在申報(bào)階段可僅設(shè)立主承銷團(tuán)，在各期債券發(fā)行時(shí)明確牽頭主承銷商及承銷團(tuán)成員。

三、優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報(bào)企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的相關(guān)要求。優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券實(shí)行“即報(bào)即審”，安排專人對(duì)接、專項(xiàng)審核，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，并適當(dāng)調(diào)整審核政策要求：

（一）在償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，允許使用不超過50%的債券募集資金用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。

（二）核定公開發(fā)債規(guī)模時(shí)，按照公開發(fā)行的企業(yè)債券和公司債券余額不超過凈資產(chǎn)40%的口徑進(jìn)行計(jì)算。

（三）鼓勵(lì)符合條件的優(yōu)質(zhì)上市公司及其子公司發(fā)行企業(yè)債券。

（四）允許優(yōu)質(zhì)企業(yè)依法依規(guī)面向機(jī)構(gòu)投資者非公開發(fā)行企業(yè)債券。

（五）鼓勵(lì)商業(yè)銀行以“債貸組合”增信方式，進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。

四、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券申報(bào)階段，對(duì)債券資金用途實(shí)行正負(fù)面清單管理。

（一）申報(bào)材料應(yīng)明確債券募集資金擬投資領(lǐng)域，形成“正面清單”?！罢媲鍐巍睉?yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在“正面清單”擬定的范圍內(nèi)依法合規(guī)安排使用募集資金，提高債券資金使用效率和靈活度。

（二）申報(bào)材料應(yīng)明確債券募集資金禁止投向領(lǐng)域，形成“負(fù)面清單”?！柏?fù)面清單”包括但不限于：將募集資金借予他人，用于房地產(chǎn)投資和過剩產(chǎn)能投資，用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的股票買賣和期貨交易等風(fēng)險(xiǎn)性投資，用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出?！柏?fù)面清單”領(lǐng)域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整。

（三）鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

五、各期債券發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)公開披露募集資金擬投資的項(xiàng)目清單和償債保障措施。

六、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行信息披露義務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向投資者充分揭示債券投資風(fēng)險(xiǎn)。

（一）發(fā)行人在充分披露報(bào)告期內(nèi)重大財(cái)務(wù)變化和債券風(fēng)險(xiǎn)情況的基礎(chǔ)上，按照《優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引》（附件2）的要求編制募集說明書。

（二）發(fā)行人應(yīng)按照監(jiān)管部門和交易場(chǎng)所的規(guī)定，在存續(xù)期內(nèi)定期披露財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營情況、募集資金使用情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況等相關(guān)信息。如存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途或發(fā)生其他對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，按照有關(guān)規(guī)定或約定履行程序，并及時(shí)公告。

七、本通知對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的任何表述以及我委對(duì)其發(fā)行企業(yè)債券所作的任何決定，均不表明對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益作出判斷和保證。凡欲認(rèn)購優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀募集說明書及有關(guān)信息披露文件，進(jìn)行獨(dú)立投資判斷并自行承擔(dān)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

八、各省級(jí)發(fā)展改革部門可結(jié)合各地發(fā)展實(shí)際，主動(dòng)服務(wù)，積極引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展企業(yè)債券直接融資，將債券募集資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

九、加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券事中事后監(jiān)管，切實(shí)防范償債風(fēng)險(xiǎn)。

（一）每年4月30日前，發(fā)行人、主承銷商應(yīng)向我委報(bào)送上一年度優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集資金使用和項(xiàng)目進(jìn)展情況，以及本年度債券本息兌付資金安排和償付風(fēng)險(xiǎn)排查情況。律師事務(wù)所應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的合規(guī)性發(fā)表法律意見。地方企業(yè)應(yīng)將上述材料同時(shí)抄報(bào)省級(jí)發(fā)展改革部門。

（二）主承銷商應(yīng)切實(shí)履行償債督促責(zé)任，做好各年度債券本息兌付風(fēng)險(xiǎn)排查工作，對(duì)出現(xiàn)重大經(jīng)營困難可能影響債券兌付的，應(yīng)第一時(shí)間提出風(fēng)險(xiǎn)處置方案，并及時(shí)向省級(jí)發(fā)展改革部門和我委報(bào)告。

（三）我委將進(jìn)一步完善企業(yè)債券信用檔案，并對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券存續(xù)期管理實(shí)行“雙隨機(jī)”抽查。各省級(jí)發(fā)展改革部門應(yīng)充分發(fā)揮屬地管理優(yōu)勢(shì)，利用社會(huì)信用體系建設(shè)、大數(shù)據(jù)預(yù)警監(jiān)測(cè)分析等手段，加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券資金投向、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的監(jiān)督檢查，確保債券資金依法合規(guī)使用，實(shí)施償債能力動(dòng)態(tài)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，督促發(fā)行人做好償還本息準(zhǔn)備，科學(xué)有效防范債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

附件：1.優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)

2.優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引

國家發(fā)展改革委

2018年12月5日

附件2 

優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券發(fā)行信息披露指引 

（2018年12月）

 本指引為優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券募集說明書信息披露的原則性要求。 發(fā)行人制作募集說明書，應(yīng)參照本指引要求對(duì)相關(guān)事項(xiàng)及信息進(jìn) 行重點(diǎn)披露。

 第一條 債券發(fā)行依據(jù)

 本期發(fā)行核準(zhǔn)文件文號(hào)。

 第二條 本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu) 本次債券發(fā)行涉及的機(jī)構(gòu)名稱、法人代表、經(jīng)辦人員、辦公 地址、聯(lián)系電話、傳真、郵政編碼等。 

第三條 發(fā)行概要 債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)行價(jià)格、 發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行期、認(rèn)購?fù)泄?、承銷方式、信用級(jí)別、 信用安排、重要提示等。 債券簡稱應(yīng)遵照交易場(chǎng)所規(guī)定。含權(quán)債券嚴(yán)格按照統(tǒng)一模板 表述。發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象和認(rèn)購?fù)泄馨凑漳０娣诸惤y(tǒng)一表述。

第四條 認(rèn)購與托管 

第五條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn) 

第六條 認(rèn)購人承諾 

第七條 債券本息兌付辦法 

第八條 發(fā)行人基本情況

 8.1 發(fā)行人概況 

公司名稱、成立日期、注冊(cè)資本、法定代表人、企業(yè)類型、 住所、發(fā)行人從事的主要業(yè)務(wù)等。

 8.2 歷史沿革 

發(fā)行人的設(shè)立情況、歷次股權(quán)變化情況以及重大資產(chǎn)重組情 況。

 8.3 股東情況 

股東情況應(yīng)包括主要股東及實(shí)際控制人情況。實(shí)際控制人應(yīng) 披露到最終的國有控股主體或自然人為止。 控股股東及實(shí)際控制人為自然人的，應(yīng)披露其姓名、簡要背 景、所持有的發(fā)行人股份及被質(zhì)押情況，同時(shí)披露該自然人對(duì)其 他企業(yè)的主要投資情況、與其他主要股東的關(guān)系。 控股股東及實(shí)際控制人為法人的，應(yīng)披露該法人的名稱、成 立日期、注冊(cè)資本、主要業(yè)務(wù)、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表 的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、所持有的發(fā)行人股份及被質(zhì)押的情況等。 

8.4 公司治理和組織結(jié)構(gòu) 

公司治理應(yīng)披露公司的管理機(jī)制和決策程序、內(nèi)控制度以及 公司獨(dú)立性情況。內(nèi)控制度應(yīng)包括：預(yù)算管理，財(cái)務(wù)管理，重大 投融資決策，擔(dān)保制度，關(guān)聯(lián)交易制度，對(duì)下屬子公司資產(chǎn)、人 員、財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制等制度。

 組織結(jié)構(gòu)應(yīng)披露控股和參股子公司情況、納入合并報(bào)表的主要子公司簡況，包括：公司名稱、經(jīng)營范圍、持股比例、業(yè)務(wù)概 況、財(cái)務(wù)概況等。 發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員情況應(yīng)披露人員簡歷，至 少包括：姓名、性別、國籍、有無境外居留權(quán)、最高學(xué)歷、目前 在發(fā)行人任職、曾任職等，以及是否存在公務(wù)員兼職的情況。

 第九條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況

 9.1 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)情況 列表分析最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度主要業(yè)務(wù)板塊及對(duì)公司經(jīng)營利 潤有重大影響的業(yè)務(wù)板塊運(yùn)營情況，包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、 毛利潤及毛利率。對(duì)于有關(guān)指標(biāo)發(fā)生大幅波動(dòng)的，應(yīng)逐一解釋變 動(dòng)原因并分析其影響。 9.2 發(fā)行人主營業(yè)務(wù)經(jīng)營模式 對(duì)于發(fā)行人在9.1章節(jié)列示的主營業(yè)務(wù)板塊，應(yīng)按照下列要 求披露主營業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容：盈利模式、關(guān)鍵技術(shù)工藝、采購情況、 銷售情況、主要產(chǎn)品、產(chǎn)銷區(qū)域、行業(yè)地位情況等。 如發(fā)行人主營業(yè)務(wù)涉及以下業(yè)務(wù)板塊的，應(yīng)按照下列要求進(jìn) 行披露：

 9.2.1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類業(yè)務(wù) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：主營業(yè)務(wù)模式、相關(guān) 協(xié)議簽署情況、收入確認(rèn)模式、收入款項(xiàng)結(jié)算模式、近三年主要 投資項(xiàng)目以及未來擬投資項(xiàng)目等。

 9.2.2 公用事業(yè)類業(yè)務(wù) 公用事業(yè)類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：經(jīng)營依據(jù)、運(yùn)營年限、收 4 費(fèi)定價(jià)情況、經(jīng)營資產(chǎn)情況、主要運(yùn)營指標(biāo)、結(jié)算情況和政府補(bǔ) 貼情況等。

 9.2.3 保障性住房類業(yè)務(wù) 保障性住房類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：發(fā)行人開展政府保障性 住房類業(yè)務(wù)的情況、主要在售項(xiàng)目情況、主要在建項(xiàng)目情況、銷 售回款情況、拆遷安置情況、當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)去庫存周期等。

 9.2.4 交通運(yùn)輸類業(yè)務(wù) 交通運(yùn)輸類業(yè)務(wù)應(yīng)披露以下內(nèi)容：運(yùn)營年限、收費(fèi)定價(jià)情況、 近三年流量情況（客貨運(yùn)量、車流量、港口吞吐量等）、主要在 建項(xiàng)目情況、主要擬建項(xiàng)目情況、替代性競爭力分析和政府補(bǔ)貼 情況等。

 9.3 發(fā)行人所在行業(yè)和地區(qū)情況 所在行業(yè)現(xiàn)狀、前景和關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)，發(fā)行人在行業(yè)或地區(qū) 的地位和競爭優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)。發(fā)行人所在行業(yè)如面臨整體不景氣的 狀況，應(yīng)詳細(xì)分析對(duì)自身償債的不利影響。發(fā)行人如屬于地方重 點(diǎn)企業(yè)，應(yīng)披露自身區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體情況。 

第十條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況 

10.1 發(fā)行人財(cái)務(wù)總體情況 

發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的合并資產(chǎn)負(fù) 債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；發(fā)行人財(cái) 務(wù)分析包括：償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析和現(xiàn) 金流量分析等，如變化幅度超過30%，應(yīng)詳細(xì)披露導(dǎo)致變化的具 體原因；資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析包括：占比最高的5項(xiàng)資產(chǎn)、占比最 高的5項(xiàng)負(fù)債，以及變化幅度在30%以上的會(huì)計(jì)科目，分析變動(dòng) 情況及變動(dòng)原因。 若涉及披露最近一期未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的，發(fā)行人應(yīng)對(duì) 變化幅度在30%以上的會(huì)計(jì)科目或財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)原因進(jìn)行分 析，并對(duì)相關(guān)不利變化加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示（若有）。

 10.2 資產(chǎn)情況分析

 對(duì)于涉及幾類資產(chǎn)的，應(yīng)參考以下披露要求進(jìn)行列示： 

10.2.1 土地使用權(quán)情況分析 

發(fā)行人最近一年末土地使用權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重超過30% 的，或者報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公用事業(yè)、保障性 住房的單一板塊收入或利潤占比超過30%的，應(yīng)參照下表披露相應(yīng)內(nèi)容： 

10.2.2 投資性房地產(chǎn)情況分析

發(fā)行人投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)比重超過30%的，應(yīng)按入賬方 法等分類披露，包括但不限于：賬面價(jià)值及變動(dòng)情況、面積、權(quán) 證獲取情況、出租情況和抵質(zhì)押情況。 

10.2.3 應(yīng)收款項(xiàng)分析 

應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款應(yīng)披露最近一個(gè)會(huì)計(jì)年 度前五大款項(xiàng)的明細(xì)，包括但不限于：單位名稱、賬面余額、占 6 比、賬齡、壞賬準(zhǔn)備和款項(xiàng)性質(zhì)。 

10.3 負(fù)債情況分析 

發(fā)行人有息負(fù)債應(yīng)披露截至最近一期負(fù)債的總體情況，包括 但不限于：總余額、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、信用融資與擔(dān)保融資的結(jié)構(gòu)。 

10.4 或有事項(xiàng)情況分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度對(duì)外擔(dān)保、重大仲裁及訴訟 等或有事項(xiàng)情況。對(duì)外擔(dān)?？砂凑論?dān)保類型、企業(yè)類型、關(guān)聯(lián)情 況等分類披露。如有存在擔(dān)保代償風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)披露明細(xì)情況，包 括但不限于：擔(dān)保對(duì)象、金額、期限、反擔(dān)保措施、代償風(fēng)險(xiǎn)具 體情況。重大仲裁及訴訟應(yīng)披露詳細(xì)情況以及未來影響。 10.5 受限資產(chǎn)分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度受限資產(chǎn)情況，包括但不限 于：資產(chǎn)名稱、賬面價(jià)值、期限。 

10.6 關(guān)聯(lián)交易分析 

發(fā)行人應(yīng)披露最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度關(guān)聯(lián)交易情況，包括但不限 于：關(guān)聯(lián)方、產(chǎn)生原因、關(guān)聯(lián)資金占用情況。 

第十一條 已發(fā)行尚未兌付的債券 發(fā)行人應(yīng)完整披露已發(fā)行未兌付的企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、非公開定向債務(wù)融資工具、資產(chǎn)證券化產(chǎn) 品等情況。 發(fā)行人應(yīng)披露已發(fā)行尚未兌付企業(yè)債券募集資金使用情況。

 第十二條 募集資金用途 發(fā)行人可根據(jù)國家政策和企業(yè)自身經(jīng)營情況確定募集資金使用的正面清單和負(fù)面清單，在募集說明書中做詳細(xì)披露。

12.1 申報(bào)時(shí)披露要求 

12.1.1 “正面清單”擬定投資領(lǐng)域 

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中明確“正面清單”擬投資領(lǐng)域，相 關(guān)領(lǐng)域應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營主業(yè)。鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè) 將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目，并根 據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》的大類行業(yè)或中類行業(yè)劃分其所屬的行 業(yè)，簡要披露發(fā)行人在該行業(yè)未來投資發(fā)展計(jì)劃。如發(fā)行人在申 報(bào)時(shí)已有相應(yīng)行業(yè)項(xiàng)目儲(chǔ)備的，可簡要概述擬投資項(xiàng)目情況。 

12.1.2 “負(fù)面清單”禁止投資領(lǐng)域 

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中作出“負(fù)面清單”禁止投資領(lǐng)域承 諾，包括但不限于：本次募集資金不借予他人，不用于房地產(chǎn)投 資和過剩產(chǎn)能投資，不用于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的股票買賣和期 貨交易等風(fēng)險(xiǎn)性投資，不用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 負(fù)面清單領(lǐng)域可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào) 整。 12.2 發(fā)行時(shí)披露要求 發(fā)行人應(yīng)明確當(dāng)期募集資金擬投資的項(xiàng)目清單。簡要說明當(dāng) 期募集資金擬投資的項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目法人單位及與發(fā)行人關(guān)系、 項(xiàng)目基本建設(shè)內(nèi)容、項(xiàng)目總投資及資金來源安排、未來兩年擬投 入金額、擬使用當(dāng)期募集資金金額、合規(guī)性文件（如有）。 

12.3 發(fā)行人相關(guān)承諾 

發(fā)行人相關(guān)承諾包括但不限于：承諾募投項(xiàng)目未來收入優(yōu)先用于償還本期債券；承諾依法合規(guī)使用募集資金并按照相關(guān)要求 報(bào)告和披露債券資金使用情況；承諾債券存續(xù)期內(nèi)如變更募集資 金用途，將按照相關(guān)規(guī)定履行變更手續(xù)。

 第十三條 償債保障措施 

13.1 償債資金來源 

13.1.1 發(fā)行人自身償付能力 

發(fā)行人應(yīng)從自身經(jīng)營、財(cái)務(wù)情況出發(fā)說明對(duì)本期債券的償付 能力。 

13.1.2 增信措施（如有） 

增信措施包括第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保等。 第三方擔(dān)保需披露擔(dān)保人基本情況、財(cái)務(wù)情況、資信情況、 擔(dān)保函主要內(nèi)容等。 資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保需披露抵質(zhì)押資產(chǎn)的名稱、金額（賬面價(jià)值 或評(píng)估值）、抵質(zhì)押資產(chǎn)金額與所發(fā)行債券本息總額之間的比例， 并說明抵質(zhì)押資產(chǎn)發(fā)生重大變化時(shí)的解決方案及持續(xù)披露安排； 應(yīng)提供抵質(zhì)押資產(chǎn)的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投 資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。 

13.2 償債計(jì)劃及安排 發(fā)行人應(yīng)披露本期債券的償付安排，包括但不限于：償債計(jì) 劃、人員制度安排、監(jiān)管銀行及專戶設(shè)置管理情況、投資者保護(hù) 機(jī)制（如有）等。 

第十四條 風(fēng)險(xiǎn)揭示 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示及應(yīng)對(duì)措施和安排具體可參照下文列示： 

14.1 與本期債券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 

主要指利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、償付風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目投資風(fēng) 險(xiǎn)、違規(guī)使用債券資金的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、抵質(zhì)押資產(chǎn)或第三方擔(dān)保相 關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、償債保障措施相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 

14.2 與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn) 

14.2.1 發(fā)行人管理風(fēng)險(xiǎn) 主要指由組織機(jī)構(gòu)和管理制度不完善，與控股股東及其他重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關(guān)聯(lián)交易，公司擔(dān)保金額較高，子 公司較多、跨行業(yè)經(jīng)營及內(nèi)部股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，發(fā)行后重要股東可 能變更或資產(chǎn)重組，高危行業(yè)可能面臨安全生產(chǎn)事故等管理不善 因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 

14.2.2 發(fā)行人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 主要指由企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和其他財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)流 動(dòng)性較差、債務(wù)規(guī)模擴(kuò)張較快、未來資本支出大幅增加及未來項(xiàng) 目收益不確定、受限資產(chǎn)占比較高、非經(jīng)常性損益占比較高、衍 生產(chǎn)品公允價(jià)值變化較大、或有負(fù)債規(guī)模過高、重大會(huì)計(jì)科目變 動(dòng)幅度較大等財(cái)務(wù)因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

 14.2.3 發(fā)行人經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 主要指由企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變 化、產(chǎn)品供求及原材料價(jià)格波動(dòng)、行業(yè)競爭加劇、商業(yè)周期或產(chǎn) 品生命周期的影響、市場(chǎng)飽和或市場(chǎng)分割、過度依賴單一市場(chǎng)、 市場(chǎng)占有率下降、進(jìn)出口業(yè)務(wù)規(guī)模較大的企業(yè)面臨匯率及貿(mào)易環(huán) 境變化等經(jīng)營因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 

14.3 政策風(fēng)險(xiǎn) 主要指法律法規(guī)、宏觀政策等發(fā)生變化對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的具體政 策性風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)政金融、稅收、土地、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保、經(jīng)營許可、 外匯、收費(fèi)定價(jià)、補(bǔ)貼等政策變化引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。 

第十五條 信用評(píng)級(jí) 

15.1 信用評(píng)級(jí)情況 

發(fā)行人應(yīng)披露所聘請(qǐng)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其對(duì)本期債券的信用評(píng) 級(jí)情況。信用評(píng)級(jí)的主要情況應(yīng)至少包含以下內(nèi)容：評(píng)級(jí)結(jié)論及 標(biāo)志所代表的涵義、評(píng)級(jí)報(bào)告中關(guān)于發(fā)行人及本期債券的主要風(fēng) 險(xiǎn)概要、跟蹤評(píng)級(jí)安排。 發(fā)行人應(yīng)披露近三年主體評(píng)級(jí)情況、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、主體評(píng)級(jí)調(diào) 整的情況及原因。債項(xiàng)評(píng)級(jí)高于主體評(píng)級(jí)的，披露具體原因。 發(fā)行人最近三年在境內(nèi)發(fā)行公司信用類債券委托進(jìn)行資信 評(píng)級(jí)且主體評(píng)級(jí)結(jié)果與本次評(píng)級(jí)結(jié)果有差異的，應(yīng)充分披露原因。 

15.2 銀行授信情況 近一期主要貸款銀行授信額度、已使用額度及未使用額度。

15.3 發(fā)行人信用記錄 近三年是否存在債務(wù)違約或其他重大違約的情況，以及違約 的金額、時(shí)間、原因及處置進(jìn)度。

第十六條 法律意見 

發(fā)行人應(yīng)披露律師事務(wù)所對(duì)本期債券的合法合規(guī)性及信息 披露文件的真實(shí)性、完整性等出具的法律意見概要，以及律師對(duì) 監(jiān)管協(xié)議、持有人會(huì)議規(guī)則等文件的法律意見。 

第十七條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng) 

第十八條 備查文件 備查文件清單、查閱地點(diǎn)、方式、聯(lián)系人等。

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